El BCRA emitió el informe monetario de septiembre

Los puntos principales del informe:
En septiembre, el agregado monetario más amplio en pesos (M3) presentó un crecimiento de 1,5%, manteniendo su ritmo de expansión interanual estable en torno a 21%. Entre sus componentes, las colocaciones del sector privado fueron las que registraron los mayores aumentos. Los depósitos a plazo en pesos del sector privado crecieron 1,2%, con un incremento interanual cercano a 28%.
La liquidez de las entidades financieras del segmento en moneda nacional (suma del efectivo en bancos, la cuenta corriente de las entidades en el Banco Central, los pases netos con esta institución y la tenencia de LEBAC y NOBAC) se incrementó en septiembre a 39% en términos de los depósitos en pesos. En cuanto a su composición, el aumento de 1,2 p.p. del ratio estuvo explicado principalmente por la suba de la liquidez excedente (pases con el Banco Central y tenencias de LEBAC y NOBAC).
En septiembre, los préstamos en pesos al sector privado presentaron un crecimiento de 1,9% ($9.330 millones), acumulando en los últimos doce meses un aumento de 20,5%. Se destacó el crecimiento de los instrumentados mediante documentos y de los préstamos personales; el monto otorgado de éstos últimos en septiembre resultó el más elevado de los últimos años. Se colocaron en el mes alrededor de $8.300 millones, de los cuales alrededor de $740 millones correspondieron a créditos otorgados incluidos en el Pro.Cre.Auto. De esta manera, desde su inicio, en el marco del Pro.Cre.Auto se otorgaron préstamos por alrededor de $1.600 millones, habiéndose efectuado 16.070 operaciones aproximadamente.
A mediados de mes se lanzó el programa “AHORA 12”, por el cual las entidades ofrecen al sector privado financiamiento en 12 cuotas sin interés para la compra de bienes y servicios, con el objetivo de estimular el consumo interno. El Banco Central emitió dos normas destinadas a apoyar la implementación de este programa. Por un lado, dispuso que las financiaciones a empresas no financieras emisoras de tarjetas de crédito a una tasa de interés del 0% puedan asignarse a completar parte del cupo de la Línea de Crédito para la Inversión Productiva, en la medida en que estas empresas hayan adherido al programa “AHORA 12”. Por otra parte, a través de la Comunicación “A” 5638, se estableció una deducción de la exigencia de encajes equivalente al 16% de las financiaciones que las entidades financieras otorguen en el marco del programa “AHORA 12” y aquellas dirigidas a empresas no financieras emisoras de tarjetas de crédito a una tasa de interés de 0%, en la medida en que esas empresas hayan adherido a dicho programa.
Las tasas de interés pagadas por las entidades financieras por sus depósitos a plazo fijo disminuyeron. En lo que respecta al segmento mayorista, la BADLAR de bancos privados descendió 0,9 p.p., al promediar 20,3%. En el segmento minorista, el promedio mensual de la tasa de interés pagada por las entidades privadas por depósitos a plazo fijo de hasta $100 mil y hasta 35 días se ubicó en 18,4% registrando, al igual que en agosto, una caída mensual de 0,5 p.p. Este comportamiento se observó también en las tasas de interés aplicadas sobre los préstamos comerciales en pesos (adelantos en cuenta corriente, -2 p.p. ; y documentos, tanto DESCONTADOS, -0,3 p.p., como a sola firma, -1,6 p.p.).
Con el objetivo de favorecer el ahorro en moneda nacional, mediante la Comunicación “A” 5640 se estableció un mínimo para las tasas de interés de los depósitos a plazo fijo que realicen las personas físicas a partir del 8 de octubre, siempre y cuando el total de depósitos a plazo por persona física en la entidad no supere el importe de la cobertura del seguro de garantía de los depósitos. Las tasas de interés mínimas son una proporción de la tasa de interés de corte de la LEBAC de plazo más próximo a los 90 días. A su vez, con el fin de ampliar la protección de los ahorristas, se elevó el importe de la cobertura de garantía de los depósitos, por titular, de $120.000 a $350.000 (Comunicación “A” 5641).
A partir del 3 de octubre comenzaron a regir nuevos niveles para las tasas de interés de pases del Banco Central: las correspondientes a pases pasivos pasaron a 13% y 14%, para 1 y 7 días, respectivamente; mientras que las de pases activos para los mismos plazos subieron a 16% y 17%.